认股证及牛熊证教学文章 美股持续走低 可善用转仓策略 套现部分资金获利并维持淡仓部署

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美股持续走低 可善用转仓策略 套现部分资金获利并维持淡仓部署

继昨日公布的美国生产者物价指数之後,今晚将有更瞩目的9月份通胀数据(CPI),数据或会影响下月初联储局议息结果,市场同时亦关注即将公布的美国企业业绩。美股近日走势疲弱,纳指跌至逾2年低位。现阶段部署美股相关认股证需重新审视条款,根据策略进行部署。

投资者如早前经已持有认沽证,现在应该已经累积一定的账面利润,可考虑从面值较高的贴价或价内证换马至面值较低的轻微价外证,以道指认沽证为例,当指数在高位,道指沽10498是当时合适的产品,行使价28,888点,投资者如持有此产品并持有至现在,可考虑沽出并利用部份资金买入低面值沽10488。道指沽10498及10488昨日分别收报0.143及0.071元, 投资者沽出10498之後,可利用一半金额买入相同份数的10488,就可以套现一半现金,同时保持杠杆,道指沽10488提供逾12倍杠杆,是市场上最高杠杆、最低面值产品之一,就可以继续以高杠杆追踪道指的走势。而未有持货的投资者,如看淡道指亦可考虑以道指沽10488作部署。

相反,投资者如希望捕捉指数反弹,选择认购证时需特别小心,留意行使价,因为现时大部份产品都属价外,宜以较贴价证作部署,年期方面,12月到期的产品现时多属价外,面值太低,如指数回落有机会价值低於1仙而不能开价,投资者需避开这个风险,因此宜考虑明年3月到期的贴价证。道指购10644是现时最贴价条款,行使价31,900点,贴价证敏感度较高,而且较引伸波幅变化影响相对较轻微,在风险及回报之间取得较佳的平衡,是较合适的选择。

另外,投资者如希望捕捉纳指产品,其实现时产品选择上亦与道指类似,可留意以下贴价购10645及高杠杆、低面值沽10436。

相关产品条款:

道指购10644,行使价31,900点,2023年3月17日到期,实际杠杆10.4倍

道指沽10488,行使价24,968点,2022年12月16日到期,实际杠杆12.3倍

纳指购10645,行使价11,850点,2023年3月17日到期,实际杠杆7倍

纳指沽10436,行使价8,880点,2022年12月16日到期,实际杠杆9.6倍

注: 以上数据资料来自高盛认股证牛熊证网站 http://www.gswarrants.com.hk/



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